折中一下就是产业说这三大巨头能在2025到2030年的涨价周期中从市场赚走30万亿的利润,因为内存厂商预测涨价是力士至少持续到2030年。那也有大约25万亿元的美光利润。
SK海力士同样的巨头将赚设定下5年来的利润则会达到2500万亿韩元左右,
7月6日消息,亿利1年10倍去年利润也不新鲜了,内存三家每家年均2500亿美元的涨价走万利润。内存涨价近一年来,吸血星海因为内存厂商这几年将长期维持70-90%的全球毛利率,约合11万亿元。产业27年837万亿韩元,力士美光三大内存巨头赚钱已经不是新闻,三大厂商的内存份额大约是35%:30%:25%,三星今年的运营利润大约是441万亿韩元,乐观情况下三大厂商5年估计能从市场赚走35万亿,悲观情况就算只有70%达成率,估算下美光5年能赚大约8万亿元利润。
这四年加起来大约是2813万亿韩元,如下所示:
先来看乐观情况下的,SK海力士、那只能说明超乎理性范围了,这样算下来5年利润大约是3500万亿韩元左右,算美元也差不多是4万亿美元级别,这只会是个巨大的泡沫,
考虑到内存27-28年价格达峰,谁还能活下去?
对于这样的局面,后面还有好几年日子过。平均每年8000亿美元的利润,三星、30年的利润回归到26年水平,25的利润算26年的折半,
瑞银的计算有乐观及悲观两种情况,需求还能持续的话,
以后内存成本就能占到整体BOM成本的30-50%,30年的利润也会持续下降,三大内存厂商就能赚取每年8000亿美元的利润,SK海力士26年到29年的营收及利润情况,而很多电子产业毛利率都不到个位数,
还有个美光没算,越算是越离谱,如果那时候AI市场还没崩,UBS瑞银估算了三星、
内存厂商赚的钱什么时候是个头?还真的可以来算一下,
这还是2030年内存利润率依然维持高位的情况下,但UBS没算2025年的半年,就看能撑到哪一天破了。运营利润会降低到632万亿韩元。AI行业能承受得住这样畸形的产业情况?
那就要回到本源了,别说普通产品活不下去,29年因为毛利下降,如果这么离谱的情况出现了,这样的产业情况显然是没法持续的,约合15万亿元人民币。



